小企业应收款管理不当的案例

企业合作案例

By:热点新时尚 & Read:17

  olli小企业想发展,为了接订单,同意大客户的三个月的付款模式。因大客户的内部管理问题,三个月的付款期推迟到四个半月,致使企业资金流转很困难,如果没有及时催款或专人跟进收款,付款期任由客户延长,小企业将面临着管理危机,资金周转困难造成的破产危机,或被大客户企业收购的可能。/lili小企业应收款管理不当,内部应收帐款和应付帐款管理不清,企业帐薄数据不实,带给企业领导的管理信息不准,致使企业管理措施失误多,效益少,同时也给某些借私肥已者有了谋私的机会,因为监督不严,可能会出现卷款者跑路的现象。/lili企业应帐款管理不当,是一个企业内部恶性循环的管理弊病。应收款没有及时收回,造成应付款不能如期支付,致使企业的对外信誉失去根基,好的供应商企业不再合作,从而因供应商的质量下降引起企业的产品质量下降,企业市场销售的信誉也造成影响,这样恶性循环的状况,造成企业经营不利。/lili小企业的应收款管理不当,资金回笼低,为了经营,为了订单,有时需要资金筹集,增加了资金筹集的费用,相应地增加了企业成本,造成企业产品利润率下降。/lili企业应收款管理不当,如果企业是由销售人员负责回收款,那么就有可能造成销售人员的造假可能,个人已拿到款,而未交到公司帐目上,个人挪用公司资金,公司监督不到位,资金外流。/li/ol

  一个典型应收账款管理失败的案例 一、宏达公司的背景 宏达公司是成立于1988年的电器股份制企业,1994年3月,经中国证监会批准,宏达公司上市。该公司经营范围非常广,包括电视产品、空调产品、电子医疗产品、电力设备、机械产品、数码相机、通信及计算机产品等。但彩色电视机是宏达公司的拳头产品,长...期在国内占据领先地位。 1997年前后,宏达公司通过大幅降价的策略,确保了在国内彩电市场的领头羊地位。以后几年中,随着竞争对手竞相降价,利润空间越来越小。为了让公司摆脱这种不利的局面,宏达公司迫切希望开拓国际市场,特别是美国市场,通过在国内和国际两个市场发展,以减轻经营的风险。 二、应收账款危机的始末 应收账款危机的发生 自1996年以来,宏达公司的应收账款迅速增加,从1995年的1900万元增加到2003年的近50亿元,应收账款占资产总额的比例从1995年的0.3%上升到2003年的23.3%。2004年,宏达公司计提坏账准备3.1亿美元,截至2005年第一季度,宏达公司的应收账款为27.75亿元,占资产总额的18.6%。 宏达公司不仅应收账款大幅度增加,而且应收账款周转率逐年下降,从1999年的4.67%下降到2005年的一季度的 1.09%,明显低于其他三家彩电业上市公司的同期应收账款周转率。 巨额应收账款大幅度减少了经营活动产生的现金流量净额,从1999年的30亿元急剧下降到2002年的-30亿元。截至2004年年底,其经营活动产生的现金流量净额为7.6亿元。 2004年12月底,宏达公司发布公告称,由于计提大额坏账准备,该公司今年将面对重大亏损,击昏了投资者以及中国家电业。受专利费、美国对中国彩电反倾销因素等影响,宏达公司的主要客户——美国进口商KR公司出现了较大亏损,全额支付公司欠款存在较大困难。KR是宏达公司的最大债务人,应收账款金额达到38.38亿元,占应收账款总额的96.4%。据此,公司决定对该项应收账款计提坏账准备,当时预计最大计提坏账准备金额为3.1亿美元左右。 另外,截至2004年12月25日,宏达公司对南方证券委托国债投资余额为 1.828亿元,由于南方证券目前资不抵债,根据谨慎性原则,拟对委托国债投资余额计提全额减值准备。宏达公司2003年的净利润为 2.6亿元人民币,以此为标准,宏达公司至少需要为此笔债务背上10年的包袱。上市10年的首次亏损,留下债务10年难尝。短短数日之内,宏达公司的股价跌幅近30%,总市值损失30多亿元。2004年上半年,宏达公司的净利润只有6000多万元。 由此可以看到,导致宏达公司巨额亏损的罪魁祸首是美国的经销商——KR公司。美国KR公司成立于1997年,是由美国三联公司、香港大洋公司和原镇江江奎公司成立的合资企业,JL为公司董事长。从2001年7月开始,宏达公司将其彩电源源不断地发往KR公司。然而产品是出去了,货款却没收到。KR公司当家人JL,这位被美国《时代》杂志评为2002年全球最具竞争力的企业家,总是以质量问题或货款未收回为借口,拒付或拖欠宏达公司货款。 宏达公司2003年年报、2004年年报都显示,KR拖欠宏达公司应收账款近40亿元。2004年3月23日,宏达公司发表的2003年年度报告披露,截至2003年年末,公司应收账款49.85亿元人民币,其中KR的应收账款为44.46亿元。2003年3月25日,宏达公司发表的2002年年报显示,宏达公司实现收入125.9亿元,实现净利 1.75亿元,但经营性现金流量为-29.7亿元,这是自编制现金流量表以来(1998年),宏达公司经营性现金流首次出现负数。截至2002年底,宏达公司应收账款仍高达4 2.2亿元,其中未收回的KR的应收账款数额为38.3亿(4.6亿美元)。两相比较,应收账款不降反升。同时宏达公司拥有70多亿元的存货,其中31.2亿元是库存商品,22.56亿元是原材料。令人迷惑不解的是,尽管KR欠下如此巨额的款项,但是在年报中,无论是监事会报告还是会计师事务所的财务报告,均没有对此做出特别提醒。 这些数据在宏达公司今年第一季度季报出现了变化,其中,公司的应收账款减少为45.72亿元,但存货由年初的70亿元增长为78.84亿元,并未出现危机。 KR在与宏达公司的交易中,凡赊销均走保理程序。KR、保理公司、宏达公司三家签订协议后,保理公司将会通知零售商如沃尔玛,不得向KR直接支付货款,而是把货款交给保理公司,由保理公司将钱按10%和90%的比例在KR和宏达公司之间分账。KR公司称,对于没有进连锁超市的货物,KR向宏达公司提供支票担保,而这部分货数量很小。也就是说,宏达公司的货款回收有两种方式:保理程序和KR的支票担保。对此,在国际贸易中,买方的支票担保对于卖方的保护程度与常用的信用证完全不同。支票担保的有效性取决于买方的信用及资金账户状况,银行不承担支付责任。 2002年度宏达公司与KR的贸易总额为5亿美元,其中2亿美元没有收回来,从报表上看,KR的欠款由年初的0.4亿美元增加到年末的4.6亿美元。从宏达公司对KR巨额的应收账款来看,宏达公司出口收入基本是通过KR实现的,宏达公司可能是为KR代工或者是KR买断宏达公司彩电,也就是说宏达公司彩电出口美国销售信用链条中,宏达公司货款能否回收与零售商如沃尔玛等无关;又根据出口397.61万台彩电及出口收入55.4亿元推测,宏达公司出口的彩电应为低端产品(平均每台不到人民币1400元)。为了防范沃尔玛可能倒闭带来的风险,宏达公司和KR双方另外向保险公司投保,保理公司如果在两个月之内收不到货款,保险公司就要赔付。但实际上,KR货款平均回收期绝对不止两个月,2002年度宏达公司回收0.4亿美元的货款,据报表附注称,截至2002年3月10日,已回收KR货款8906万美元,另有10199万美元票据在托收中。在2003年的中期报告中,针对数额较大的应收账款,宏达公司解释道:“账龄在1年以内的应收账款,根据公司历年经验,一般可在次年收回。”但是2003年年报中,宏达公司披露,KR公司所欠货款,账期1年以内的为35.12亿元,1~2年的为9.33亿元。由这个数字引出了问题,9.33亿元的货款是否属于宏达公司、KR、保理公司3家签署协议的货款,如果是这种货款,为什么超过1年收不回来。同时,由于委托理财出现问题,宏达公司2亿元的资金暂时处于冻结状态。 事实上,宏达公司已对KR超过1年期的应收账款提取了9000多万元的坏账准备。2003年,宏达公司主营业务利润 3.02亿元,做9000万元的坏账准备无疑大大侵蚀了公司的盈利能力。应收账款和存货总额共计119.9亿元,占总资产的56%和净资产的91%,这将影响到公司的资产质量。由于出口美国之路已被堵死,宏达公司原计划出口美国市场的彩电可能大幅贬值。实际上,2004年12月31日的坏账准备更是达到2611155059元。显然,按照宏达公司今年的盈利水平,无力支撑这一高额费用。 谋求化解危机 “冰冻三尺,非一日之寒”。宏达公司受KR所累,已非一朝一夕。早在2003年3月5日就有媒体报道,KR与宏达公司之间的业务往来可能让宏达公司蒙受损失。可是宏达公司




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